合作套保助力硅企平稳经营-国际云顶yd4008

随着场外衍生品、基差贸易、含权贸易等风险管理工具在现货贸易中的运用日益广泛，东兴期货及风险管理子公司上海伴兴与行业上下游贸易公司及终端企业保持密切沟通，通过调整基差贸易业务模式、合作套保、仓单业务等，积极投身于服务实体，为实体企业在增强企业盈利能力等方面提供专业服务，充分发挥风险管理方面的优势及公司平台优势，以实际行动为实体经济高质量发展作出努力。

合作套保，锁定生产利润

a公司为位于四川地区的工业硅生产企业，年产能10万吨，该公司一直保持着现货销售的习惯，价格涨了就多卖些货，价格跌了就少卖些或者干脆不卖，甚至停产。2023年4月份，四川交货421现货价格17100元/吨，随着四川丰水期的到来，a公司预计硅价将继续下跌，于4月中和上海伴兴签署了远期交货合同，约定6月中旬前交货2000吨，销售价格17100元/吨四川工厂自提。合同签订当日上海伴兴在期货市场卖出对应头寸进行保值，6月5日a公司完成现货交付，当日现货价格14050元/吨。通过远期销售协议，a公司规避了现货价格下跌3050元/吨的风险，有效地锁定生产利润，稳定企业经营。

a公司通过远期销售，认识到期货作为风险管理工具的重要性，与东兴期货逐步展开进一步合作。自2022年12月广州期货交易所工业硅品种上市以来，在供大于求的市场格局下，工业硅期现货价格持续下行，下游需求方观望情绪浓厚。为稳定生产经营，减少库存压力，2023年8月份，a公司委托期货公司注册仓单，以卖出交割方式完成现货销售。通过卖出交割，a公司完成了现货销售，及时回笼了资金，实现了现货-期货的有效结合。

买入保值建立虚拟库存，锁定原料采购成本

b公司为华北地区磨粉厂，该公司主要采购工业硅块，向多晶硅厂提供原料。2023年6月，b公司接到了90日后远期硅粉订单，该公司预计进入9月份逐步进入消费旺季，工业硅块的价格上升。若现在采购硅块，近3个月的仓储和资金成本成为一笔较大额外开支。通过和该公司业务交流，上海伴兴以合作套保方式为b公司提供现货库存建仓并提供配套套期保值服务，承诺以期货合约 升贴水模式向b公司交付指定数量工业硅块，b公司支付履约保证金并结算期货头寸盈亏。通过建立虚拟库存，b公司既保证了采购原料价格稳定，同时降低了公司运营成本，实现风险管理和利益最大化。

通过合作套保、建立虚拟库存等方式，期货公司子公司在风险可控的前提下为客户提供灵活的定价机制，有效帮助实体企业锁定销售利润、降低采购成本，达到合作共赢的目的，充分发挥了期货服务实体产业的作用。